【睿诚团队-淘金盛世】非美货币走势分化 聚焦西班牙长债拍卖

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汇通网4月19日讯——最近两周非美货币的走势因各自面对的基本面不同而产生明显分化，加元和英镑因央行态度转强而走高，澳元因就业市场改善突破下降通道，日元则因宽松预期承压最甚，而今日的西班牙长期国债拍卖则将成为决定欧元短期走势的关键。

加拿大央行和英央行态度上的一些转变似乎暗示其对经济前景信心有所提高，加央行已经开始讨论撤出部分刺激政策，而英央行内部支持支持扩大宽松政策的人数在减少；澳大利亚就业市场强劲增长，印度本周降息50个基点，巴西周四(4月19日)早盘降息75个基点，中国央行也在周四早间暗示将下调存款准备金率。

联系到美联储最近对经济评估也有改善迹象，我们认为发达经济体的经济体质其实在今年以来出现了一些改善，加上主要的发展中国家放松货币政策，我们有理由认为风险偏好情绪将在短期改善。

但是欧债担忧尤其是西班牙国债收益率的攀升仍然是投资者的心病，今日将要进行的西班牙长期国债拍卖将成为检验市场情绪和信心的试金石。今天西班牙公债标售将成为近期市场变动的主要推动力，今年余下时间里西班牙还需要再融资500亿美元以支持政府开支。

关注西班牙长期国债拍卖

西班牙将于周四最多标售25亿欧元分别于2014年和2022年到期的公债，标售中任何需求疲弱，收益率上升的证据都将加剧人们对西班牙脆弱财政状况的忧虑。

西班牙预计今年该国经济萎缩1.7%，因其压缩国内需求以使预算赤字相当于国内生产总值(GDP)的比重从2011年的8.5%降至5.3%。数据显示，西班牙银行业坏帐规模升至1994年以来最高水平，亦令投资者感到不安。
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西班牙财政部周二短期国债拍卖结果强劲，12个月期国债标售20.9亿和10.9亿18个月国债，而这均高于市场预期。

西班牙央行周三称，该国银行业2月份不良贷款比率超过8%，达到17年来的最高点。央行的资料显示，2月份超过三个月逾期未还的贷款比例达到了8.16%，合1438.2亿欧元，高于1月份的7.91%，为1994年10月份以来的最高水准。

“债券大王”格罗斯表示，西班牙国债市场基本上是该国银行在里面活动。这并不意味着诸如Pimco这样的私人投资者不去购买西班牙国债，但是由西班牙银行提供债券是经济职能。这就是为什么你不能真的相信西班牙国债标售活动。欧洲其它地方也是如此，银行在里面发挥作用，而不是从外部发挥作用。

格罗斯指出，这正如他近期所言，西班牙是一颗“肿瘤”。“尽管你取得的一定尺幅的肿瘤不是癌症，但它却可以阻碍其他器官发挥正常功能。”

他表示，欧洲央行(ECB)已经近期的表现已经显示不愿意继续购买欧元区主权债券，尤其是西班牙债券。欧洲央行一月来都没有购债。他们没有真正购买西班牙债券，而是将目光倾向于德国，减少对南欧国家关注。

欧洲央行魏德曼周三(4月18日)表示西班牙应把其债券收益率上涨作为其解决债务问题根源的动力，而不是寻求欧洲央行通过购买西班牙债券来提供帮助。

IMF增资计划稳步推进

对于本周IMF增资计划，周二(4月17日)早些时候外媒报导，拉加德在接受采访时透露，IMF目前的增资目标约为4,000亿美元，低于原计划的5,000亿美元。目前IMF正寻求扩大资源，以帮助抑制欧元区主权债务危机。

淘金盛世周二稍早表示，日本将向IMF注资600亿美元贷款，期望此举能够激励其他国家贡献资源。此刻正值欧债危机疑虑再起。

中国国务院总理周三(4月18日)表示，对欧洲经济和欧元稳定抱有信心，并重申对欧洲和国际货币基金组织(IMF)的支持。但具体中国向IMF注资规模仍不确定。

淘金盛世称，澳大利亚已做好准备支持国际货币基金组织(IMF)扩大财力，但欧洲领导人必须做出解决欧元区债务危机的有力承诺。

加拿大追随美国老大哥的立场明确表示不会向IMF注资，以为加拿大政府官员周三表示，加拿大没有向国际货币基金组织(IMF)提供更多资金的计划。该官员称，欧元区有充足的财政资源可以用来解决债务危机，而且欧元区的局势也已出现一些积极变化。并指出，IMF约有4000亿美元可供支配，这在现阶段似已足够。